Рим планира емисия на права за 3 млрд. евро за спасения с държавни пари кредитор "Банка Монте дей Паски ди Сиена", за да засили финансовата му позиция и да го направи по-атрактивен за поглъщане от "Уникредит".
Финансовото министерство смята, че най-подходящият подход за изпълнение на искането на "Уникредит" за "капиталово неутрална сделка" е продажбата на акции с превантивни права, което ще помогне да се защити акционерното участие на сегашните инвеститори, твърдят запознати с въпроса лица. Отстъпката, която ще бъде приложена към офертата, няма да доведе до сериозна редукция на дяловете на акционерите.
Засега все още се обсъждат различни номинали на емисията и окончателният размер на продажбата на права ще зависи от резултата от проверката, която "Уникредит" прави на счетоводните книги на "Монте Паски", най-вече в частта кои активи са продадени и какъв да е коефициентът на замяна на акции между двете страни по евентуалната сделка, твърдят добре информираните източници.
Главният изпълнителен директор на "Уникредит" – Андреа Орсел – започна ексклузивни преговори за поглъщане на кредитора от Сиена през юли след като получи съгласието на министерството на финансите от транзакцията да се изключат лошите заеми на "Монте Паски" и всякакви извънредни съдебни действия, както и да се гарантира адекватна защита срещу други потенциални кредитни рискове. Обсъжданията са в ранна фаза и детайлни споразумения, включително за необходимост от увеличение на капитала, ще се анализират след приключването на процеса по дю дилиджънс.
Въпреки че продажбата на национализирания през 2017-а проблемен кредитор на "Уникредит" е предпочитаният от италианския кабинет вериант, изпълнението на поставените от Орсел предварителни условия ще струва близо 10 млрд. евро на данъкоплатците. "Монте Паски" пък посочва в отчета си за първото полугодие (публикуван през миналата седмица), че каквато и да било комбинация е най-добре да се предшества от увеличение на капитала, което може "да се одобри лесно" от Брюксел. Времето на Рим да се раздели с дяловото си участие в най-старата банка в света изтича, защото според условията на Европейската комисия, одобрила държавната инжекция в доведения до колапс кредитор, това трябва да стане до края на 2021-а.
Очевидно, страните по преговорите клонят към сделка, чиято структура е подобна на приложената при създаването на "Банко БПМ" преди пет години. В нея "Банко пополаре" и "Банко пополаре ди Милано" се споразумяха за транзакция, основана на размяна на акции при коефициент на обмен, отчитащ увеличение на капитала на "Банко пополаре" преди приключване на сливането, посочват експерти.
