Доброто време на договорните фондове от типа "Паричен пазар" отминава. Логично и те бяха застигнати от вълната от свиващи се лихвени проценти по банковите депозити.
Тези колективни инвестиционни схеми изкушават клиентите си с възможността да съчетаят предимствата на различни нискорискови и ликвидни финансови активи – депозити, репо сделки, държавни ценни книжа, облигации и инструменти на паричния пазар, търгувани в България и в чужбина. От друга страна, като големи клиенти, със значителни финансови ресурси, те могат да си договарят и по-високи лихви по банковите влогове. Това обяснява и по-добрите им финансови резултати до миналата година – например в сравнение с повечето депозанти.
Обаче и договорните фондове от типа "Паричен пазар" усетиха също променените пазарни условия от началото на 2017 година. За изминалите три месеца те изгубиха около 8 млн. лв. от активите си.
Въпреки това схемите с нисък риск разчитат на предимството "повече гъвкавост" за всички, които искат да имат лесен достъп до парите си. И това е, без да се съобразяват с изискването за предварително известяване при теглене от банката или за ограничението относно размера на сумата. При взаимните фондове например не се чака падежът, за да се изтеглят парите. При това не се губи и постигнатата доходност, но трябва да се отчита и фактът, че тя все пак не е гарантирана.
Следвайки този модел, всички, които са предпочели дялове на "Конкорд Фонд-6 Паричен пазар" през тази година, са получили най-високата печалба в сегмента. Схемата е част от портфейла на управляващото дружество "Конкорд асет мениджмънт" АД и е една от най-старите на пазара (работи от 2008 г.). Две трети от парите й са вложени в срочни депозити, а това е осигурило на клиентите й доходност от 0.12% за периода.
Печелившата формула през първото тримесечие са открили и брокерите на "ДСК Фонд Паричен пазар" и "ДСК Фонд Паричен пазар в евро". Те обаче са спечелили за двете схеми доста по-малко – по 0.01 на сто.
Клонящите вече към нула лихвени проценти по банковите влогове са намалили активите на всички колективни схеми от типа "Паричен пазар" в периода януари-март с 9.17%, показва проучване на в."БАНКЕРЪ". Така към момента те имат в портфейлите си сумата от 84.296 млн. лева.
Въпреки промяната в движението на паричните потоци в сегмента
"ДСК Фонд Паричен пазар в лева" остава с най-много средства за управление. Доходността от консервативната му инвестиционна стратегия не е висока, но явно клиентите му са спокойни за вложението си от факта, че акционер във фонда е банката с най-широката клонова мрежа у нас. Те са внесли в него за управление общо 60.968 млн. лв., а тази сума му осигурява дял от 72.33% от пазара в този сегмент.
Клиентите на другите три фонда от този тип изживяха горчилката от загубата. Вложителите в "Тренд фонд Паричен пазар" инкасираха загуба от 0.59%, а по тази причина са изтекли още пари от портфейла на схемата. Тя е организирана от "КТБ асет мениджмънт" АД, което вече се нарича "Тренд асет мениджмънт" АД. Близка е загубата и на заложилите на "Тексим Парични пазари". При фонда от групата на ТЕКСИМБАНК тя е 0.39 на сто.
За клиентите на "Инвест фонд Паричен пазар" все още има надежди да прескочат в групата на печелившите. Загубата му е само 0.16 на сто.
Притежаването на пари е приятна грижа. Въпреки негативната тенденция при лихвите по депозитите част от спестовниците не се плашат от все по-ниската печалба и продължават да внасят в банките. Други обаче откриха алтернативата в нискорисковите договорни фондове, които им осигуриха възможност да се адаптират към променящите се условия. Предимството им – липсата на данък върху печалбата, за разлика от депозитите, където продължава да има данък върху лихвата, не е за пренебрегване.
Рискове
Стойността на акциите/дяловете на взаимните фондове и доходът от тях могат да се понижат – печалбата не е гарантирана и инвеститорите поемат риска да не възстановят вложенията си в пълния им размер. Парите в такава колективна схема не са защитени от гаранционен фонд, създаден от държавата или с друг вид гаранция. Предишните резултати от дейността на фондовете нямат по необходимост връзка с бъдещите им такива.
