Инвестиционните дружества бяха първата форма на колективна инвестиционна схема, която предложи на широката публика възможност за вложения на свободните им парични средства. Почти всички управляващи дружества преди десетина години започнаха с нея и в кратко време девет такива фирми разшириха инвестиционния хоризонт у нас. Колективните инвестиционни схеми от „отворен“ тип са най-популярните по цял свят. Предимството им е, че те изкупуват обратно своите дялове по всяко време и при желание инвеститорът може да прибере печалбата си веднага без да губи натрупана лихва или да плаща наказателна такса, както се прави при вложение в банка. Дружествата от „затворен“ тип пък не извършват тази операция, но акциите им се търгуват свободно на капиталовия пазар.
Стремежът за повече гъвкавост и спестовност накара управляващите дружества да преосмислят плановете си и през последните две години осем от инвестиционните дружества вече се преобразуваха в договорни фондове. До момента само „Елана Високодоходен фонд“ АД запазва този си статут, но се очаква на общо събрание да се гласува и за неговата промяна.
За седемте месеца на 2014-а тези дружества са изгубили над половин милион от привлечените за управление средства, но доходността, която осигуряват, е прилична, затова не губят надеждите си за по-добри резултати в следващите месеци.
Три от тези дружества осигуриха двуцифрена печалба на клиентите си в края на юли. Най-висока е тя при „Конкорд фонд-2 Акции“ (наследник на „БенчМарк фонд – 2 Акции“) – 21.88% за периода, а за последните дванадесет месеца е 30.54 на сто. Готовността на инвеститорите през тази година за повече риск е причината нетната стойност на активите на фонда да се удвоят за седемте месеца на тази година до 6.240 млн. лева. „Конкорд асет мениджмънт“ пък е новото име на фонд мениджъра „БенчМарк асет мениджмънт“, след като свързаната с „Химимпорт“ фирма „Финанс консултинг“, която събира вземания, закупи управляващото дружество. С тази крачка „БенчМарк груп“ излезе от бизнеса за управление на активи.
Случилото се е част от свиването на дейността в сектора и продължаващата консолидация. Под шапката на „Финанс консултинг“ е и „Съгласие асет мениджмънт“, което купи през лятото на 2010 г. (тогава то се наричаше „Синергон асет мениджмънт“). „Химимпорт“ и близки до него фирми държат мажоритарните дялове в още пет управляващи дружества – „ЦКБ асетс мениджмънт“, „Тексим асет менидмжънт“ (бившето „Болкан капитал мениджмънт“), „Инвест кепитъл“, „Реал финанс асет мениджмънт“ и „Селект асет мениджмънт“ (преди това „КД Инвестмънтс“).
„Елана фонд мениджмънт“, управляващото дружество от групата на „Елана“, имаше две инвестиционни дружества. Едното от тях – „Елана Високодоходен фонд“, все още не е преобразувано, но стратегията на вложенията е осигурила на клиентите му доходност от 12.56 процента. Заедно с това и нетната стойност на активите му е нараснала до 3.96 млн. лв. в края на юли. Другото дружество от този тип – нискорисковият „Елана Еврофонд“, вече е договорен фонд. Печалбата, която той е донесъл на предпочелите го инвеститори, е много по-малка (3.67%), а нетната стойност на активите му е малко над 2.9 млн. лева.
Управляващото дружество „ОББ асет мениджмънт“ е сред най-старите български „фамилии“, организирали взаимни фондове. То е учредено през 2004 г. и получава разрешение да пусне първия си фонд още през октомври 2004 г. – инвестиционното дружество „ОББ Балансиран фонд“. От наименованието му се вижда, че той е с балансиран профил и може да прави вложения в облигации и в акции, а част от парите му са в ликвидни средства. Фондът е постигнал доходност от 10.45% от началото на тази година и в момента управлява активи за 7.531 млн. лева.
С най-голяма стойност на активите си може да се похвали „Селект Баланс“ (11.087 млн. лв.) – първото дружество, създадено от чуждестранен инвеститор – словенската „КД Груп“. Доходността му е около средната за този тип колективни схеми (3.30%). Фондът е от балансиран тип и влага парите на своите клиенти в акции и в ценни книжа с фиксирана доходност (ДЦК, облигации, банкови депозити и други).
След продажбата му, от началото на 2011-а „Селект асет мениджмънт“ (новото име на фонд мениджъра „КД Инвестмънтс“ ЕАД) е част от групата на бившия приватизационен фонд „Сила Холдинг“ АД, който е едноличен собственик на капитала.
На другия полюс откриваме „Ти Би Ай Евробонд“. Договорният фонд е осигурил на клиентите си само 0.04% доходност. Стойността на активите на дружеството, което е част от „Ти Би Ай асет мениджмънт“ ЕАД, са в размер малко над пет милиона лева.
Развитието на пазара на колективните инвестиционни схеми е тясно свързано със спестяванията на населението. Те пък са свързани на принципа на скачените съдове – растежът при свободните пари вдига активите на дружествата и обратно. Докато в държавите от Евросъюза близо една трета от спестяванията са вложени във фондове, у нас все още масово се предпочита свободните пари да стоят в банкови депозити.
