Добрите години на бизнес ентусиазъм отминаха и дойде време акумулираният чрез облигационните емисии капитал да се връща. Някои проекти дадоха резултат, други – не, и продължават да създават проблеми на компаниите. Част от фирмите решават проблемите си, като удължават срока на изплащане на облигационния си заем, други пък ще връщат парите при по-висок лихвен процент. Но е ясно, че без компромиси от всички участници в процеса няма да бъдат върнати взетите пари. А подобна перспектива ги прави по-сговорчиви, ако не друго.
Балканкар-Заря АД – Павликени
nbsp;
беше едно от първите дружества у нас, което се сблъска със затруднения при лихвените плащания по емисията си. През юни миналата година притежателите на негови дългови книжа се съгласиха срокът за изплащането им да се удължи до декември 2015 година.
Сега, година по-късно, Балканкар Заря отново се обръща към кредиторите си с молба за промени в условията за връщане на първата си емисия корпоративни облигации, която издаде през 2007-а. Алианц Банк България АД, като довереник на притежателите на такива дългови книжа, е уважила искането и е насрочила общо събрание на облигационерите за 10 юни.
Машиностроителната фирма от Павликени предлага удължаване на срока за погасяване на облигационния заем с още 36 месеца, а датата на падежа да бъде променена на 22 декември 2018-а. Трудната икономическа ситуация в бранша в момента принуди единственото българско специализирано предприятие за производство на стоманени колела и джанти да поиска тази отсрочка. Пазарът, на който търгува фирмата, е доста специфичен. Основният риск за нея през тази година е свързан с намаляване на платежоспособното търсене на продуктите и услугите й, което зависи от търсенето на индустриални, строителни и селскостопански машини като цяло. За да остане на пазара пък, би се наложило компанията емитент да свие цените си, което ще се отрази негативно върху приходите й, коментират нейни представители. Възможностите за разширяване на продажбите са по-големи при износа, отколкото в страната. Показателен е фактът, че в момента 95% от продукцията й отива за експорт. За първото тримесечие на тази година дружеството отчете 135 хил. лв. загуба при 4000 лв. печалба в последната четвърт на миналата година. Приходите от дейността му също намаляват.
Облигационната емисия, която производителят на кари издаде, е за 5.5 млн. евро. Компанията емитира книжата, за да финансира закупуването на нови машини, съоръжения и оборудване и за обновяване на съществуващите дълготрайни материални активи, както и да може да придобива компании в същия сектор или от свързани сектори, и да рефинансира свои сегашни задължения.
Ако заемодателите удължат срока за връщане на парите, логично ще последват и промени в погасителния план. Балканкар Заря ще поеме ангажимента да плаща на всеки три месеца, а не на шест, както е сега. А на последната дата (22 декември 2018 г.) ще бъде върнат остатъкът от главницата в размер на 2.365 млн. евро.
Фирмата предлага променлива лихва, която ще се формира на база тримесечния EURIBOR (а не шестмесечния, както беше досега) плюс надбавка от 3%, но не по-малко от 8.25% на годишна база. Тя ще важи за всички плащания в периода след 22 юни 2013 година.
Основен собственик на предприятието, което беше част от системата на Балканкар холдинг, е КВК Инвест от Хасково с дял от 88.825% от книжата с право на глас.
Дружеството със специална инвестиционна цел
Интеркапитал пропърти дивелопмънт
също за пореден път забавя лихвени плащания по облигациите си. И то след разсрочването на емисията с още 60 месеца (до август 2018 г.). Кризата на имотния пазар се отрази върху финансовото положение на фонда. През първото тримесечие той няма приходи от продажби на имоти във ваканционното селище Марина кейп край Ахелой, поради което няма и достатъчно средства да покрие всички задължения навреме. В края на март фирмата има да връща на банки 29.55 млн. лв., а отделно от това – и остатъка от облигационния си заем (3.5 млн. евро). Срещу тях са вземанията на фирмата от 1.889 млн. лева. Това са най-вече парични средства, които фирмата има да събира от свързани предприятия.
На 14 май Интеркапитал Пропърти Дивелопмънт АДСИЦ е трябвало да извърши плащане по емисията облигации, с ISIN код BG2100019079. Главницата е в размер на 62 500 евро, а лихвата е 60 768 евро. Плащането не е извършено, за което съобщава довереникът на облигационерите Инвестбанк АД. Сега дружеството има 30-дневен срок да извърши лихвените плащания, дължими към момента, или ще последва искане за незабавно връщане на заема.
