“Голдмън Сакс груп” повиши за втори път за последните два месеца прогнозите си за ръста на щатския долар като се обоснова със силната икономика на Съединените щати и вероятните по-високи митнически ставки, които могат да забавят низходящия лихвен цикъл. Оптимизмът за зелените пари може да привлече повече привърженици след публикувания на 10 януари безапелационен доклад за заетостта, потвърдил мнението за устойчив пазар на труда и подкрепил доларовия подем срещу партньорите от Европа до Австралия.
“Очакваме доларът да добави още около 5% към пазарната си оценка през 2025-а, ако бъдат въведени новите мита и продължи икономическото надмощие на Съединените щати”, посочват анализаторите на “Голдмън Сакс”. И допълват, че дори с това осъвременяване “съзират риск от по-сериозно засилване на американската валута”.
Акулата от Уолстрийт вече предвижда, че еврото ще падне под паритет с долара – до 97 цента през следващите шест месеца – равнище, психологическо равнище, пробивано за последен път след руското нахлуване в Украйна през 2022-а, предизвикало енергийна криза в Европа и вдъхнало страх от забавяне на стопанството. Предишната прогноза на “Голдмън Сакс” беше за 1.05 щ. долара за едно евро.
Банкерите ревизираха надолу и очакванията си за британския паунд през следващия шестмесечен период – до 1.22 щ. долара срещу 1.32 долара в септемврийския им анализ. Британската валута слезе до 1.2126 долара на 13 януари – най-ниската й котировка от ноември 2023-а. Търговците на пазара на опции пък се подготвят за нов срив на паунда с още 8% заради фискалните проблеми на Острова. Сериозно търсене на контракти, които плащат пари на притежателите си под котировката от 1.20 долара за един паунд, е констарил Depository Trust & Clearing Corporation. Някои търговци дори залагат на срив на английската лира стерлинг под 1.12 долара – най-слабата стойност за последните повече от две години.
Зелените пари демонстрираха доминиращата си позиция и в Азия, където на 13 януари повишиха с най-малко 0.5% пазарната си оценка към валутите на Индонезия и Филипините и изпратиха индийската рупия до рекордни низини над 86 рупии за един долар с потенциал за отслабване до 90 рупии за долар през тази година. Юанът на Континентален Китай също остана в близост до най-слабите стойности на търговския си диапазон въпреки усилията на Пекин да увеличи подкрепата си за него чрез вербални предупреждения и по-стриктен капиталов контрол.
Инвеститорите, включително хеджинговите фондове, изглежда подкрепят оптимистичната парспактива на американската валута, като контрактите в нейна полза са най-много от януари 2019-а, по данни на Комисията за търговия на фючърси.
В тандем със силните зелени пари суровият петрол поскъпна до най-високите си котировки за последните пет месеца. Причините, макар и свързани отново със САЩ, са по-различни – поредните санкции срещу руския енергиен сектор и компании на подкрепящите го партньори от други държави, заплашващи да орежат доставките на един от най-едрите производители на черно злато в света.
Петролът сорт “Брент” за доставка през март надхвърли 81 щ. долара за барел и в 17.02 ч българско време на 13 януари се предлагаше за 80.74 долара за барел. Американският лек суров петрол сорт WTI за доставка през февруари се котираши в близост до 78 долара за барел.
Десетина дни преди да предаде щафетата на Доналд Тръмп, администрацията на Джо Байдън наложи най-агресивните и амбициозни ограничения на руските петролни приходи, насочени срещу едри износители, застрахователни компании и над 150 танкера. Най-потърпевши от тях се очаква да бъдат рафинериите на Индия и Китай, които вероятно ще трябва да търсят алтернативни доставчици. Индия е активен купувач на руското черно злато след разпореденото от Кремъл нахлуване в Украйна през февруари 2022-а. Китай пък е най-едрият вносител на голивото в света.
По оценка на анализатори на “Моргън Стенли”, новите американски санкции са отишли по-далеч от очакванията и ще е необходимо известно време, за да се оцени въздействието им, макар че те представляват низходящ риск за петролните доставки поне за кратък период от време.
В Китай независими дребни рафинерии са провели извънредни съвещания, за да се опитат да открият начини да продължат да получават петролни товари, твърдят търговци. В Индия пък преработвателите се подготвят за сериозни нарушения на дейността им, които могат да продължат до шест месеца.
Черното злато започна силно новата 2025 година с печалби, подсилени от по-студеното време, от намаляващите складови запаси на Съединените щати и от спекулациите, че правителството на Тръмп може да затегне ограниченията срещу петролните потоци от Иран през идните месеци. Обхватният пакет от санкции на администрацията на Байдън заплашва да внесе ново напрежение и колебания на петролния пазар и евентуално да промени времевата рамка на ОПЕК+ и плановете на групата да започне да връща на пазара част от орязаните доставки на горивото след поредицата отлагания.
Скокът на петролните котировки може да се окаже и сериозно предизвикателство за централните банкери, включително за Федералния резерв, ако доведе до ръст на инфлацията. Инвеститорите вече преоценяват предвижданията си за темпото на лихвените редукции на американските централни банкери през тази година заради силата на щатската икономика и продължаващият ценови натиск.
Въпреки че не е ясно как новите ограничения ще повлияят на действителните петролни доставки за производителите, корабните компании, търговците и потребителите, вече има ранни признаци за пазарни смущения. Три танкера с над 2 млн. барела руски петрол бездействат във водите на Източен Китай след като са били санкционирани.
Според банкери на “Ситигруп”, пакетът от ограничения може да засегне до 30% от т. нар. сенчеста флота от танкери, застрашавайки транспорта на 800 хил. барела на ден, въпреки че действителните загобу вероятно ще са наполовина по-ниски. “Голдмън Сакс груп” пък посочва, че не е променил очакванията си за руските петролни доставки, защото черното злато може да бъде предлагано на още по-ниски цени, за да насърчи покупките.
Алиансът ОПЕК+, който включва и Русия, планира да възстанови на етапи орязаните производствени квоти на членовете си от април нататък и страните от групата разполагат със значителен резервен капацитет.
Купувачите, най-вече от Индия, пък вероятно ще започнат да търсят алтернативни доставки от Близкия изток, по оценка на анализатори, които очакват интересно развитие на пазара на физическо черно злато, особено на свързания с февруарските товари от Близкия изток.