Украйна е договорила преструктуриране на чуждестранен дълг за над 20 млрд. долара

Украйна е договорила преструктуриране на чуждестранен дълг за над 20 млрд. долара

Украйна е постигнала принципно споразумение с някои от частните си кредитори да преструктурира задгранични задължения за над 20 млрд. щ. долара – договор, който ще помогне на страната да финансира войната си срещу Русия.

Комитетът на притежателите на украински дългови книжа са се съгласили на номинални загуби в размер на 37% от вложенията си в 13 облигационни емисии, отказвайки се от претенции за 8.67 млрд. щ. долара, става ясно от официално изявление за условията на споразумението. Киев очаква да спести 11.4 млрд. долара през следващите три години от комбинацията от по-ниски вноски по купоните и от удължаването на сроковете до падежите.

“Веднъж оформено, това преструктуриране ще проправи и пътя за връщането на Украйна на дълговия пазар в първия възможен момент когато сигурността на страната се стабилизира, за да финансира бързото възстановяване и реконструкция”, посочва украинският министър на финансите Сергей Марченко в отделно изявление.

Деноминираните в щатски долари украински облигации поскъпнаха в целия спектър на сроковете до падежа след съобщението за сделката и са с най-високи печалби сред книжата на развиващите се пазари за 22 юли. Емисията са падеж през март 2035-а добави над 3 цента за долар номинал – до 31 цента, в 9.11 ч. лондонско време.

Принципното споразумение е постигнато с комитета на кредиторите, включващ “Амунди”, “Блек рок” и “Амиа кепитъл”, както и други инвеститори, които представляват общо около 25% от придобитите облигации. Най-малко две трети от всичките собственици на украински дълг трябва да одобрят сделката, за да може да се доведе до край преоформянето на задълженията.

“Като дългосрочни инвеститори в Украйна сме доволни, че имаме възможност да предоставим значително облекчаване на дълга на Украйна, да подпомогнем усилията й да получи отново достъп до международните капиталови пазари и да подкрепим бъдещото възстановяване на страната в полза на украинците”, деклаира комитетът на кредиторите в собствено изявление.

Преди две години, след като руски войски навлязоха на украинска територия, Киев замрази до 1 август 2024-а плащанията по чуждестранните си задължения. Което означава, че трябва да плати по купоните на дълговата емисия с падеж през 2026 година. И украинският кабинет се нуждае в кратки срокове от договор за преоформяне на дълга си съобразно изискванията на Международния валутен фонд по кредитния пакет за страната за 15.6 млрд. щ. долара. И МВФ и двустранните кредитори на Украйна, сред които са съединените щати и Парижкият клуб, са подписали предложенията, става ясно от официалната украинска декларация.

Украинското правителство и кредиторите са се съгласили да преструктурират вземанията на две стъпки – Bond A и Bond B – сходна структура, използвана пре “преработката” на дълга на Замбия. Bond B изпълнява ролята на бъдещ стимул за собствениците на облигации, защото предлага по-високи размери на дължимите погасителни вноски, ако номиналният БВП на Украйна за 2028-а е с 3% по-висок от прогнозите на МВФ за същата година. Този еднократен тест ще бъде проведен през 2029-а.

Увеличените плащания по купоните на новите дългови книжа, емитирани за стъпка Bond A, започват през 2025-а с 1.75% и ще достигнат 7.75% през 2028-а, като вноските по главниците ще се превеждат от 2029-а нататък.

Първият кръг от преговорите между Киев и международните инвеститори, проведен през юни, приключи без резултат. Украйна поиска от частните кредитори да приемат по-големи загуби, за да може да изпълни ангажиментите към МВФ. А законодателите на страната одобриха през миналата седмица нов закон, даващ право на кабинета да наложи временна забрана на плащанията по задграничните задължения до октомври. И по този начин осигуриха необходимата гъвкавост за постигане на принципната договореност по преоформянето на дълга.

Официални представители на украинското финансово министерство уведомиха собствениците на облигации през юли, че смятат да включат и свързаните с БВП варанти в сделката за преработване на задълженията, редом с държавните облигации. Въпросните инструменти са емитирани като част от сделката за престкруктуриране на украинския държавен дълг през 2015-а по замяната на еврооблигации на стойност от около 3.239 млрд. щ. долара при условия, че ако годишният растеж е под 3% или реалният БВП е по-нисък от 125.4 млрд. долара, няма да се правят погасителни вноски по дълга.

В договора от 22 юли споразумение за варантите не е постигнато, но правителството ще продължи преговорите с кредиторите. Двете страни са се съгласили да премахнат клаузата за т. нар. кръстосано или свързано неизпълнение между задграничните облигации и варантите с падеж през 2041-а, вноските по които зависят от икономическия растеж. Въпросната клауза означава, че спирането на обслужването на един инструмент води автоматично до неизпълнение и на другите.

МВФ одобри заем за Украйна през 2023-а – безпрецедентно решение и първи кредит за страна във война в почти 80-годишната история на институцията. Програмата предвижда спиране на войната до края на тази година, което, поне засега, не се очертава като постижимо и Киев продължава да увеличава военните разходи.

Украинският кабинет планира да набере допълнителни приходи в размер на около 500 млрд. гривни (12 млрд. щ. долара) за неотложни нужди за отбраната през тази година като повиши данъците. мярката е предизвикана и от огромния дефицит на работна ръка и продължаващата мобилизация. Украинската икономика се забавя заради огромните поражения, нанесени от руския обстрел на енергийната мрежа и съоръженията за генериране на електроенергия.

Facebook
Twitter
LinkedIn
Telegram
WhatsApp

Още от категорията..

Последни новини

Трябва ли да се въведе таван на надценките на основните хранителни продукти?

Подкаст