Първа инвестиционна банка пристъпва към последната фаза от изпълнението на препоръките на БНБ, получени след приключването на прегледа на качеството на активите през август 2016-а. В официалното съобщение на БНБ тези препоръки бяха обособени в четири ключови дейности.
Първата бе запазване на печалбата на ПИБ като част от собственият й капитал.
Втората бе намаляване на рисковите експозиции и диверсификация на кредитния портфейл.
Третата бе продажба на активи, придобити като обезпечение.
Четвъртата бе увеличаване на капитала от външни източници.
През изминалите близо девет месеца, откакто приключи прегледът на качеството на активите, мениджмънтът на ПИБ успешно се справя със задачите по първите три групи дейности. Като част от мерките за създаване на допълнителни капиталови буфери и намаляване на риска банката задели през 2016-а провизии за 154.7 млн. лева. Цялата отчетена печалба за 2016-а в размер на 90.2 млн. лв. ще бъде отнесена в перото "Резерви" с общо предназначение и по този начин ще стане част от собствения капитал на банката.
Кредитната институция наблегна на предлагането на потребителски и жилищни кредити, както и на заеми за малки и средни предприятия като част от мерките за диверсификация на кредитния си портфейл. Сега ПИБ пристъпва към осъществяване на мерките от последната група дейности, препоръчани от БНБ: а именно увеличаването на капитала от външни източници, което означава привличане на външни инвеститори. Първите стъпки недвусмислено показват колко сериозно се е заела с тази задача.
На 28 април 2017-а ПИБ съобщи, че е наела Citigroup Global Markets Limited за финансов съветник, която ще й помага при разработването, оценката и осъществяването на плановете за привличане на стратегически инвеститори или на ключови партньори при увеличението на капитала. "В обхвата на прегледа на стратегическите възможности попада както миноритарен дял, така и сделка с мажоритарен дял", обясниха от банката.
Че ще има увеличение на капитала става ясно и от поканата за общо събрание на акционерите, което ще се проведе на 29 май. В една от точките на дневния му ред е записано, че акционерите трябва да гласуват промяна в устава на кредитната институция. Тя предвижда управителният й съвет да получи право след одобрението на надзорния съвет да взема решение за увеличаване на акционерния капитал на банката до 210 млн. лева.
В момента акционерният капитал на ПИБ е 110 млн. лв. и е регистриран на Българската фондова борса. По 42.5% от него притежават основателите на банката Цеко Минев и Ивайло Мутафчиев, а 15% са собственост на различни дребни акционери.
При тези условия всяка сделка за увеличение на капитала трябва да мине през борса. Въпрос на конкретно инвестиционно решение е какво ще бъде увеличението на капитала.
Дали ще има едно или няколко увеличения, докато се набере сумата от 210 млн. лева? Дали увеличението или увеличенията ще станат изцяло чрез външни инвеститори? Дали двамата основни акционери Цеко Минев и Ивайло Мутафчиев ще продадат част от сегашните си акции, или ще участват в увеличението на капитала? Възможностите са много и коя от тях ще изберат сегашните собственици на банката и нейният мениджмънт ще зависи от конкретните цели на инвестиционния план. Не е без значение и конюнктурата на пазара – търсене, ценови условия и стратегически цели на инвеститорите за развитието на кредитната институция.
Не трябва да се забравя, че и БНБ също трябва да одобри плана, който ще съставят собствениците на ПИБ и инвеститорите, които ще съумеят да привлекат. Всичко това трябва да бъде подготвено с помощта на наетия консултант Citigroup Global Markets Limited.
В хода на процеса на подготовката за увеличение на капитала от външни източници ПИБ извърши и промени в своя мениджмънт. В първите дни на месец май бе оповестено, че за членове на управителния съвет на банката са назначени Неделчо Неделчев и Светозар Попов. Неделчо Неделчев става главен изпълнителен директор на ПИБ на мястото на Васил Христов, който остава в УС на ПИБ, но ще фокусира усилията си върху развитието на услугите за населението и за малките и средните предприятия.
На Неделчев се възлага да играе водеща роля при обсъждането на стратегическите възможности за банката по проекта със Citigroup Global Markets Limited. Всъщност назначението му не е изненада. Неделчев е водещ мениджър на "Първа финансова брокерска къща", която пък е водещата инвестиционна структура на основните акционери в банката Цеко Минев и Ивайло Мутафчиев. Името му винаги излиза на преден план, когато става дума за вземане на решения по сложни инвестиционни задачи, свързани с активите на двамата бизнесмени. Например през 2013-а Неделчев бе водеща фигура в екипа на ПИБ, който осъществи покупката на ЮНИОБАНК и последващото й поглъщане. Тази успешно проведена операция позволи на ПИБ съществено да увеличи капитала си и да придобие нов работещ кредитен портфейл с клиенти от сферата най-вече на малкия и средния бизнес.
Сегашната задача, която ще трябва да решава Неделчев, е още по-сложна, защото засяга не само дългосрочните перспективи за развитието на банката, но и структурата на нейната собственост, в това число и контрола върху нея. Историята на ПИБ показва, че подобни капиталови преструктурирания обикновено съдържат доста на брой важни условия между акционерите – стари и нови. Например клаузи, предвиждащи определени акционерни пакети да бъдат изкупени след време, и други от този род. Те са важна част от инвестиционните договори, които изискват много внимателно да бъдат уточнени формулировките им.
Ролята на Светозар Попов, който до новото си назначение заемаше позицията на главен директор "Съответствие" (CCO) в банката, също ще е много важна. Той отговаря за управлението на риска и на тази позиция ще смени досегашния изпълнителен директор Димитър Костов. Впрочем собствениците на банката са решили да предприемат доста сериозни мерки по отношение на контрола върху кредитния риск. В програмата на престоящото на 29 май общо събрание е записана и точка за промяна в устава, според която надзорният съвет ще одобрява всички решения на управителния съвет на банката за сделки, надхвърлящи 5 млн. лева. Изключения от това правило ще се правят само за сделки с имоти и с вещни права, засягащи погасяването на дълг. Това се прави с цел да не се затормозява процесът по продажба на активи, придобити като обезпечения, тъй като той е елемент от третата група дейности от препоръките на БНБ.
Въобще ПИБ се готви за много сериозни промени. Кога и как те ще се случат конкретно зависи от инвестиционния план, който мениджмънтът на банката ще изготви с помощта на Citigroup Global Markets Limited.
